Apple 也受到台積電先進製程產能限制影響iPhone成長受限，記憶體反而不是瓶頸。蘋果Q1營收 1,112 億美元，年增 17%，創下三月季度歷史紀錄，並超越財測高標。EPS 2.01 美元，年增 22% #iPhone ：供給受限下的 22% 成長庫克表示，主要瓶頸來自先進製程節點的產能，而非記憶體。iPhone 17 系列從發表至 3 月底，已成為蘋果史上最受歡迎的 iPhone 陣容...

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05-01 06:51

高通為什麼手機業務衰退盤後還狂噴? CEO電話會議說今年就會跨進資料中心客製化晶片的領域，已經與一家hyperscaler達成多年多世代長期合作協議，今年12月就會開始首批出貨 Amon說目前不能透露太多細節， 6/24號投資者日會詳細分享

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04-30 09:39

Google 最新的財報其實打了很多市場論述的臉：搜尋廣告因為AI要完蛋了？No，搜尋業務的營收增速還在加快因為用AI搜尋成本比較高會傷害利潤率？No，Alphabet 的利潤率還在拉高資本支出一直狂燒，根本未來變不了現？No，Google Cloud的營收增速拉到63％，營業利潤年增203%，同時這還是產能受限狀況下的成績，Backlog積壓訂單季增近一倍至4620億這也是為什麼Goog...

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04-30 08:25

AI資料中心的表後電力燃料電池替代方案龍頭 Bloom Energy的財報再度震撼市場，Q1營收年增130%至7.51億遠超預期的5.4億，EPS $0.44遠超預期的＄0.13，2026全年的財測從 32億提高到36億年增約80%，毛利率從31%拉高到34%。EPS從1.4 提高到 2.05。財報前一天，Oracle、BorderPlex Digital Assets與Bloom共同...

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04-29 10:22

Intel 發布財報後盤後暴漲20％，整個四月市值直接翻了一倍。川普政府入股Intel時20塊，現在已經衝到$80。 CEO陳立武在財報電話會議中講了一句很傳神的話：「一年前，關於Intel的討論是我們能否存活下去。今天，討論的是我們能多快擴充製造產能，將供應規模化以滿足產品的巨大需求。這是一家根本不同的公司。」 Q1 INTC 營收年增7.2%至135.7億，優於預期的124.2億。E...

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04-24 07:11

半導體景氣風向球之一的德儀最新的財報顯示，類比半導體產業的週期性復甦不僅持續中，而且正在加速。Q1營收年增19%，預計Q2年增會維持在17-18%。淨利15.4億，EPS 1.68 年增31%。成長動能由工業與資料中心領導。工業（Industrial）年增超過30%，成長動能不僅來自資料中心相關的能源基礎設施與電力傳輸，也包括航太國防（受惠於地緣政治緊張帶來的新高峰）以及廣泛的工業自動化應用。 ...

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04-23 15:11

HBM 龍頭 SK海力士Q1再度繳出狂暴的財報，營收年增198%至52兆韓圜，毛利率79%，營業利潤率72%。DRAM 價格季增65%，NAND季增75%。本次電話會議中，SK海力士花了相當多的篇幅回應市場對「現貨價格近期趨緩是否意味著週期見頂」的疑慮。公司的回應說：現貨市場僅佔整體DRAM市場的一小部分，交易品項與公司主要業務差異甚大，近期現貨價格的溫和走勢並非週期頂點的訊號，而是急速漲價後部...

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04-23 12:31

Tesla 營收年增16%至223億，汽車年增16%，服務年增42%，能源則年減12％。FSD訂閱年增超過50%至128萬。能源因客戶部署時程的固有波動性，預估2026部署量仍會高於2025。 Tesla無人駕駛Robotaxi本季已從Austin擴展至Dallas與Houston。公司也公布了下一波的擴張地圖：鳳凰城、邁阿密、奧蘭多、坦帕、拉斯維加斯均處於「準備中」狀態。Elon Musk表示，...

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04-23 07:37

Netflix Q1財報：營收年增16%至122.5億美元，營業利益年增18%至39.6億美元，營業利潤率32.3%，均優於預期。EPS達1.23美元，年增86%，主要受惠於Warner Bros.交易相關的28億美元終止費入帳。自由現金流50.9億美元，近乎翻倍，公司因此將全年自由現金流預測上調至約125億美元。儘管 $NFLX Q1優於預期，全年指引維持不變：營收507至517億美...

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04-17 11:06

老黃在Dwarkesh Patel 訪談中談到了很多市場關心的話題，包含Google TPU和Amazon Tranium的競爭、供應鏈瓶頸和 $NVDA 的佈局、中國AI管制政策以及軟體是不是大宗商品化。 #通用性是終極武裝：加速運算 vs. 專用晶片面對 Google 的 TPU 或各類 ASIC（專用積體電路），黃仁勳強調 Nvidia 建造的是「加速運算」系統，而非單純的「張...

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04-16 07:21

OpenAI宣布完成史上最大單輪1220億的私募融資，估值成長到8520億。本輪融資由Amazon （500億）、Nvidia （300億）和軟銀（300億）領投，微軟也持續參與其中。目前OpenAI月營收達20億，企業營收超過40%。預計2026年底會合消費者業務規模相當。營收成長速度是那些定義了網路和行動時代的公司（包括 Alphabet 和 Meta）的四倍。 ChatGPT 週活躍用戶...

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04-01 07:21

黃仁勳接受 Lex Fridman 超過兩小時的深度訪問。聊AI技術趨勢、電力與供應鏈瓶頸，以及台積電為什麼難以取代。 #TSMC的真正護城河 Lex Fridman 問到 TSMC 為何能達到無人匹敵的成就。他先點出最常見的誤解：「關於 TSMC 最大的誤解是，他們的技術就是他們的全部。」他承認技術確實是基礎，但他強調只是第一層。第二層是 TSMC 的製造系統協調能力，Jensen Huan...

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03-24 12:19

Musk 宣布 Terafab：史上最大晶片建造計畫 Elon Musk 宣布整合 SpaceX、xAI 與 Tesla 三家公司資源，啟動名為 Terafab 的計畫，目標是在太空部署 1 TW 的 AI 運算能力。 #為什麼地球產能不夠目前全球 AI 運算年產出約 20 GW，Terafab 的需求是 1 TW。Musk 說：「把地球上所有晶圓廠的產能加在一起，也只有我們需要的 2%。」他表...

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03-22 11:02

記憶體結構性超級循環已經顯現在各家財報與股價上， Micron 美光最新一季的財報也是遠超市場預期，營收年增196%至238億，毛利率衝上74.9%，利潤年增686%，下一季展望更恐怖營收年增271%，毛利率衝到81%。EPS則是年增10倍到 $19.15。因為記憶體產業目前經歷嚴重的供不應求的狀況，美光也決定大幅拉高資本支出，本季50億資本支出，預計下一季增加到70億。並將推出規模空...

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03-19 08:43

老黃除了2026 GTC 大會以外，還參加了分析師的Q&A，回答了很多市場上常見的問題。包含「Nvidia是不是吃掉太多行業內的利潤」、「誰會為AI的資本支出付錢」、「銅纜和光學的明確時間表路線」，「Groq帶來的增量機會」、「軟體公司未來的商業模式」等等 https://www.patreon.com/posts/153327731 因為老黃有比較多的資訊，它有提到一些外面的人看不到的東...

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03-18 16:33

老黃在 GTC 2026 描繪了一個以 token 為核心商品的全新運算經濟體系，核心命題是：AI 工廠如何將電力轉化為營收。而且也同樣花了不小的篇幅在講OpenClaw龍蝦agent的趨勢。他指出過去兩年運算需求暴增 100 萬倍，來自三個轉折：生成式 AI 改變運算方式、推理 AI（o1/o3）讓 AI 能拆解問題、Claude Code 讓 AI 真正能執行任務。「推論的拐點已經到來。」 ...

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03-17 06:34

SemiAnalysis 的 Dylan Patel 接受 Dwarkesh Patel 專訪聊 #AI算力擴張的真正瓶頸，拆解了 AI 產業從 GPU 定價到 EUV 的完整供應鏈現實。講了一些和市場上普遍信念相左的觀點，大家可以參考是否有道理。連結文章中有更詳細的內容。 https://www.patreon.com/posts/153062071?pr=true

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03-15 17:31

Anthropic Dario的專訪講了很多事，花了不少篇幅講AI模型公司的投資經濟邏輯。對於技術發展的預測，他認為程式開發這種可驗證的任務，一到兩年內就能達到end to end的自動化。 AI 獲利模式： #被需求預測問題掩蓋的健康經濟結構 Anthropic 的營收成長為例說明這波浪潮的規模：「2023 年是從零到一億美元，2024 年是從一億到十億美元，2025 年是從十億到九十億至一百億...

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02-14 10:48

AWS 和 Google 的AI基建技術長講了蠻多行業內的觀察，其中AWS的CEO講到，Nvidia A100到現在都還在用根本沒淘汰，因為需求實在太大了。 https://www.patreon.com/posts/149987681?pr=true 首先記憶體部分，另一場的Intel 陳立武有明確提到他和兩家記憶體大廠有密切聯繫，至少會缺到2028年。 AI 軟硬體效率的改善對於緩解供需問題無...

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02-05 15:09

Google正在贏得AI這場戰爭，Gioogle Cloud 營收年增48%，營業利潤年增154%。不僅如此市場一度擔心搜尋業務依舊在成長，對於AI打擊搜尋業務這件事基本被證偽。 Gemini的用戶來到了7.5億，雲端訂單積壓季增55%來到2400億，同時服務成本下降75%。換句話說要不是供應受限Google可以賺得更多。這也是為什麼Google也宣布了震撼市場的資本支出，直接從去年的900億翻...

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02-05 08:10

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